| 东吴证券股份有限公司周尔双,韦译捷近期对安徽协力进行贪图并发布了贪图陈诉《母公司与华为签署深化配合公约迪士尼彩乐园开奖网站，赋能智能物流业务等板块》，赐与安徽协力买入评级。 安徽协力(600761) 投资重点 叉车集团与华为签署深化配合公约，公司智能物流等板块有望受益2025年2月10日，安徽协力控股股东安徽叉车集团与华为举行深化配合公约签约庆典，字据公约，两边将在数字化转型、智能物流、东说念主工智能、东说念主才培养等领域开展深化配合，已毕配合共赢：（1）居品端，华为有望为公司的智能物流缔造等提供工夫复古，贬责AGV/AMR应用端痛点问题，（2）业务端，公司有望为华为聪惠工场贬责决议提供配套硬件缔造等。连年来协力加速对聪惠物流领域的布局：(1)2023年子公司协力工业车辆引入策略投资者，完成混改，(2)2024上半年收购安徽宇锋智能，已毕协力智能物流产业园班师开园。2024上半年，智能物流业务营收同比增长161%。畴昔随华为等多方配合久了、公司主动拓展业务，智能物流板块有望成为公司第二成长弧线。 物流业智能化转型为大趋势，有望为传统叉车企业打造第二成长弧线字据不灭力约莫测算，物料运输中80%的运营资原来自于东说念主工用度。咱们以为劳能源穷乏、劳能源资本上升、SKU增多等催化下，物流业、仓储业、制造业智能化转型为行业大趋势，无东说念主叉车等聪惠物流装备渗入率有望捏续擢升。聪惠物流行业参与者浩荡，包括传统叉车企业，新兴专科AGV/AMR厂商、物流集成商等。传统叉车企业具备客户蕴蓄、叉车硬件上风，有望脱颖而出。寰宇龙头丰田工业2024年物流贬责决议职业部收入约240亿东说念主民币，占工业车辆职业部营收约20%。安徽协力近几年加速在聪惠物流领域布局，但体量和收入占比相较外洋叉车龙头，仍有擢升起间。 2024年行业景气度磨底，可期待国内务策股东、外洋渠说念需求复苏 黄景瑜、孙千、施诗、王天辰、肖凯中、管梓净、林乐炫、贝勒、李嘉琦、何泓姗主演的都市悬疑爱情剧。 叉车行业需求起头于（1）制造业、物流业投资界限增长，对搬利用具需求擢升，（2）东说念主工资本擢升，工场、仓库等对使命后果的条款提高，迪士尼彩乐园哪个网站机器替东说念主为趋势。2014-2023年寰宇叉车销量CAGR为8%，国内/外洋远离为15%/5%。短期来看，行业国内景气磨底，80万台年销量以存量更新需求为主；外洋需求疲软，行业新订立单增速已下滑2年过剩（2022-2024年），其中好意思国阛阓下滑幅度尤为清亮。2024年Q4寰宇龙一丰田新订立单同/环比远离擢升11%/42%，增幅转正，或反应需求企稳。2024年Q4，国内原材料价钱仍低位颤动，且外洋收入增长，占比被迫擢升，叉车企业利润率有望保管较高水平。中永恒看，国表里锂电化率擢升仍有空间，2023年国内、外洋锂电化率（锂电均衡重叉车占总体叉车的比重）远离为19%/13%，擢升起间开阔，助力结构优化+出海。此外，随2021年开动销往外洋的叉车机龄增长，后阛阓就业将悉力新机销售创造新增长点。 盈利展望与投资评级：2024年四季度叉车内需仍偏弱，出于严慎性计划，咱们调度公司2024-2026年盈利展望为14.0（原值14.6）/16.0（原值16.8）/18.1（原值19.3）亿元，现时市值对应PE为12/11/10X，保管“买入”评级。 风险指示：地缘政事芜乱、原材料价钱高潮、竞争神气恶化等 证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据缱绻，浙商证券王华君贪图员团队对该股贪图较为久了，近三年展望准确度均值高达80.55%，其展望2024年度包摄净利润为盈利13.84亿，字据现价换算的展望PE为12.19。 最新盈利展望明细如下： 
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增捏评级2家；夙昔90天内机构见识均价为23.42。 以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）迪士尼彩乐园开奖网站，不组成投资提议。
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